2018年5月28日，科沃斯自去年2月提交第一版招股書后，歷時15個月“神速”在A股上市。其股價在開盤不到5分鐘就從24.02元升至28.02元，當日收于28.83元。次日，科沃斯[603486]開盤即漲9.99%，報31.71元，而其所屬的白色家電行業，開盤跌幅為7.46%。 為此，太平洋證券特邀國內知名服務機器人企業門羅機器人CEO楊興義為大家詳細解讀當前服務機器人行業的最新形勢與商業化進展。極戰也第一時間拿到相關資料并整理分享。在此也感謝門羅機器人創始人楊興義的精彩分享與專業見解并提供以下內容資料。 科沃斯機器人，作為中國服務機器人第一股登陸所主板，這是中國服務機器人發展史上的一個重大里程碑。創業20年的科沃斯上市，將極大的鼓舞中國服務機器人產業從業者和相關投資人，并且中國服務機器人企業及相關人工智能企業在未來5-10年陸續資本市場的廣闊道。 通過這幾年看國內市場和國外市場，我們發現中國有幾大獨特優勢：1、中國制造業供應鏈非常成熟。中國目前現有的供應鏈相對成熟，在整個制造業板塊有比較優勢。2、服務機器人全球處于同一起跑線。這個行業不像工業機器人，現在國外的四大家族（YASKAWA,ABB,FANUC,KUKA）是比較強的，包括相關的核心部件和一些底層技術。 服務機器人總體技術要求不像工業機器人那么高。3、中國市場空間大、更新迭代快。服務機器人市場空間特別大，而且競爭非常激烈。根據GFK 統計數據，中國家庭服務機器人在沿海城市的產品滲透率僅為5%，內地城市僅為0.4%，與發達國家相比仍有較大差距。在競爭激烈又有巨大空間的市場中搏殺出來的服務機器人企業在全球亦具備很強的競爭力。歐洲一些國家的市場空間沒那么大，所以它的更新換代方面比較弱。而對于中國企業來說，迭代能力常非常強，中國的企業基本上一年有幾個版本的產品出來。4、產品細分品類齊全。因為中國市場空間很大，需求量很大，所以不同的機器人公司在做不同類型的細分品類的產品，包括家用的服務機器人、商用的服務機器人，以及一些專業特種服務機器人。我們的品類都非常齊全。 5、落地應用非常快。中國在人工智能機器人與各行業各產業方面已經有一些突破和應用了，這一塊落地應用在全世界有些行業都比較領先。6、關于優秀人才培養，我們現在中國在相關智能制造和機器人方面也有相關的人才，但后面還有很大的缺口，從本土培養和海外引進來說，我們未來會有一定的政策和資金優勢。 1、關鍵部件國產化能力。我們現在一些服務機器人，特別是大型的商用服務機器人，一些關鍵部件還是采用的國外產品。未來有個大的趨勢就是，如何讓國產的相關部件品質更高，價格更低。比如激光雷達，現在好一點的商用機器人在移動的過程當中用的激光雷達是國外產品，當然現在也有大公司實驗室和很多國產激光雷達創業公司在做，如果國產相關部件公司把品質提上去，價格降下來，相信我們的競爭力會更高。2、基礎創新和底層創新的能力。我們在現階段還是有很長的一段要走。3、服務機器人產業生態和標準。現在幾個大的巨頭，互聯網巨頭或者相關的一些大公司，他們其實在爭奪生態標準。但是對于中小創業企業來說，他們到底選擇什么樣的生態，采用什么樣的標準，這是一個比較難的問題。另外，大多數的創業型企業的研發和市場對接能力，目前也是相對偏弱的。我們認為這塊在未來要加強。4、未來的國際競爭。例如日本的發拉科、安川、軟銀、本田等，日本有大量的工業機器人企業以及未來的服務機器人企業，日本在一些細分領域里是比較強的，他們在這些領域投入了10年、20年的研發和嘗試，他們未來的發展后勁是比較強的。美國因為底層創新和大的生態公司比較強，亞馬遜、谷歌、以及像動力這樣的技術驅動公司都是很強的。 從今天科沃斯上市來說，可以分為幾個小點：1、最快成熟的三個細分品類。一個是清潔機器人，像科沃斯，在中國不僅僅是科沃斯，像小米，像很多家電企業都在做掃地清潔機器人。而且從家用清潔機器人，未來還有一個領域是偏商用的和大型工業用的清潔機器人，這一塊在中國是比較有優勢的，也比較成熟。還有兩個品類就是平衡車和無人機，我們叫飛行機器人。飛行機器人我們知道中國有一個巨頭就是大疆。而且大疆未來除了將相關的智能技術用于無人機以外，他們還應該會在機器人方面有很多投入。2、特定場景和空間的短途物流機器人。舉幾個例子，比如像目前發展非常快的倉儲物流機器人，從國外的亞馬遜開始，到中國現在大多數的電商、物流和倉儲企業都在采用，而且越來越多的采用國產倉儲物流機器人，這是一個應用場景。另外一個應用場景就是酒店物流機器人，我們了一家中國的酒店服務機器人公司，從第一家酒店做到今年全國有300多家酒店在用酒店物流機器人，現在應該說是應用場景全球第一。還有中國公司在做基于醫院的物流機器人，除了移動能力以外，他們根據醫院的場景和業務邏輯做了定制整合。所以在特定場景和空間的短途物流機器人，我們認為未來的發展空間非常大。 3、水下機器人。現在中國在天津、在、在青島、在上海、在深圳都有一些不錯的水下機器人公司。2018年1月份我們去美國CES電子展，我們看到水下機器人的展位基本上都是中國的企業，從應用的途徑，從消費級的水下機器人到水產的養殖、水下的探測到軍民融合應用場景，我們覺得這個領域中國這塊發展非常快，而且在全球來說，在服務機器人領域應該是在全球比較領先。 4、外骨骼機器人。外骨骼機器人未來實用價值非常高，但是技術難點很大。它主要用于康復訓練、助老助殘和軍事領域，我們認為這一塊價值非常高。 5、安防巡檢以及軍用警用特種機器人。現在還有一個類別的機器人，現在也在逐漸的使用，就是安防巡檢以及軍用警用機器人，這是在特殊行業使用的機器人類別。 6、從商用服務機器人到家用服務機器人。商用服務機器人，比如現在我們經常會看到的，像迎賓、接待、展示、導購、營銷，到家用服務機器人里面我們看到的，一個是品類和數量，包括企業非常多的，像兒童教育機器人，包括現在也有一些企業在嘗試做養老康復陪伴的機器人。我們現在國內有些重點的服務機器人企業，像優必選、康力優藍都在同時發力做教育智伴類型的機器人和商用服務機器人這兩個市場。 7、智能音箱。從去年到今年我們會看到，在人工智能技術落地應用過程中，智能音箱這個領域已經很火很火了，現在所有的互聯網巨頭家電，包括一些深圳的廠商都在做智能音箱，價格一再降低到幾十塊錢。從智能音箱到智能家居的中控和入口，我們認為未來的家用服務機器人，就像科沃斯的錢董事長說的一樣，從工具到管家，從管家到伴侶，這一塊是巨大的機會to C的市場。家電巨頭包括海爾、美的等等，他們未來都將發展成為服務機器人企業，更多互聯網企業也在介入服務機器人市場。現在像音箱的品類都是百萬量級的市場了，未來能夠達到千萬到億級的市場，所以說這個市場空間和傳統的地產、家居、酒店、辦公室、商業寫字樓這種結合，我們覺得未來的想象空間常大的。而且在這個方面，為什么這個品類量級市場這么高呢，這是兩個方面的原因。一個方面的原因是技術突破。我們現在看到類似語音語義這樣的技術，在遠場拾音能力、在噪音處理方面已經解決的非常好了，而且在某些細分的技術點，中國應該不遜于世界的先進水平，甚至有些處于世界領先。另外一方面是關于成本的降低。剛才也說到中國供應鏈，在相關的成本降低方面我們也比較強。還有一些特殊的品類，我們覺得未來的市場空間很大，但是目前發展還比較緩慢，比如像農業服務機器人相對做的公司偏少，但是未來我們認為機會很大。 另外跟大家交流一下，值得關注的兩大領域。從投資角度講，這些領域的一些創業公司或者一些技術公司是具有非常投資價值的。1、垂直領域技術公司。主要包括語音語義技術、圖象識別、人臉識別的技術，以及移動技術等相關的技術公司，這些是服務機器人垂直領域的技術公司。2、核心部件公司。比如像芯片、傳感器、激光雷達、伺服電機、減速器，包括機械手臂等等。我們認為這些公司未來非常具有價值，如果它的產品能夠更好、更優質、能夠做到更大的市場份額，我們認為這些公司非常具有投資價值。 跟大家分享四點：1、中國即將成為全球第一的服務機器人生產和消費的大國。中國服務器人企業全球競爭能力建設，核心相關知識產權和專利非常關鍵，歸根結底是關于核心技術和核心部件的原創研發和生產能力。2、人工智能和機器人與產業和行業的深度結合，和定制化是未來的一個巨大趨勢，也是特別大的機會。未來參與應用落地的，我們認為現在越來越明顯的是服務機器人公司，會有更多行業生態的企業參與進來。我今天上午跟一家上海機器人公司CEO在做交流。現在他們做的商用機器人不僅僅是他自己的參與，也包含了他的一些合作伙伴，包括一些軟件公司和這些行業大的企業，跟他們一起來共同打造，把特定場景和特定業務領域的服務機器人輸送到行業里面去。我們認為這個未來的市場機會特別大。3、機器人的服務化、娛樂化和IP化。未來工業機器人公司產品會逐漸的服務化，或者是服務機器人的品質更高，這是一個方向。第二個服務機器人會越來越更娛樂化以及IP化。比如現在我們能夠看到的電影、動漫、游戲的IP機器人，特別是青少年市場，或者一些大眾to C市場。比如現在從線上到線下比較活躍的無機器人格斗比賽，類似娛樂化和IP化的潮流也會越來越多。 4、服務機器人產業生態的逐步形成。關于圍繞人工智能和機器人產業生態的更多細分領域，比如像渠道、供應鏈、投融資、評測檢測、IP泛娛樂、人才培養、未來機器人和人工智能安全，我們覺得安全也常重要的環節，這些相關的企業我們認為它們會逐漸增長發展起來，成為整個行業生態繁榮的一個必要條件。 我最后再分享總結一句話，中國服務機器人前途漫漫，前景可期，未來將涌現出更多的獨角獸和上市公司。我們不太知道他們是誰，但是我們有個基本的判斷就是所有優質的選手都已經入場了。 |