此前，美媒的報(bào)道一石激起千層浪。事后高盛CEO貝蘭克梵（Lloyd Blankfein）試圖緩和勢態(tài)，同時(shí)也為開展比特幣交易做出解釋。他在社交推特（Twitter）上寫道：“還在考慮比特幣。沒有結(jié)論。不支持也不。知道在紙幣取代黃金的時(shí)候有人也會(huì)持懷疑態(tài)度�！� 一位高盛發(fā)言人當(dāng)天稱，在探索給予客戶數(shù)字貨幣領(lǐng)域的最佳服務(wù)。 今年6月起，高盛就開始發(fā)布比特幣的研究報(bào)告，成為華爾街第一家發(fā)布比特幣價(jià)格分析的大型投行。高盛在8月的
一份報(bào)告中認(rèn)為，機(jī)構(gòu)投資者已經(jīng)越來越難以忽略比特幣和虛擬貨幣市場。在高盛發(fā)布研究報(bào)告后，摩根士丹利也在6月馬上跟進(jìn)，發(fā)布數(shù)字貨幣的市場評估報(bào)告。 比特幣自從問世以來就一直了爭論和懷疑。目前，還沒有主流銀行加入做市商行列，也沒有大的交易所提供交易平臺(tái)。比特幣劇烈的價(jià)格波動(dòng)造成一夜暴富的愿景，確實(shí)會(huì)驅(qū)動(dòng)華爾街的客戶向銀行提出提供比特幣交易的要求。 摩根士丹利在發(fā)布數(shù)字貨幣的研究報(bào)告時(shí)表示，今年向他們公司總部打電話咨詢比特幣或其他數(shù)字貨幣的客戶電話就像洪水一樣源源不絕，新形勢下公司有必要推出新的研究內(nèi)容，滿足客戶需求。 高盛估算，數(shù)字加密貨幣的總市值約1200億美元，其中市值超過10億美元的數(shù)字加密貨幣有9種。作為第一大數(shù)字加密貨幣，比特幣的市值達(dá)到555億美元，占總市值的近50%。與此同時(shí)，ICO即Initial Coin Offering，也就是與股票新股上市IPO類似的首次公開發(fā)行數(shù)字加密貨幣活動(dòng)在今年也非常紅火。根據(jù)Coin Schedule統(tǒng)計(jì)，今年以來ICO已經(jīng)募集了23.7億美元資金。今年6月和7月，ICO募集的資金量更是超過了全球和種子階段的互聯(lián)網(wǎng)風(fēng)投。 同時(shí)今年傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的波動(dòng)持續(xù)低迷，使市商的利潤下滑，沉重打擊華爾街機(jī)構(gòu)交易業(yè)務(wù)的收入。此時(shí)，另辟蹊徑開創(chuàng)新的利潤來源，對于華爾街的投行也有不少吸引力。何況，今年做多比特幣的人還不少。 美銀美林對總共管理著至少6000億美元資產(chǎn)的200多位全球基金經(jīng)理進(jìn)行了一次問卷調(diào)查。根據(jù)今年9月的報(bào)告，比特幣交易取代納斯達(dá)克和做空美元的交易，成為“最擁擠的”交易。有26%的基金經(jīng)理認(rèn)為，比特幣交易交易已經(jīng)太擁擠了。相比之下，納斯達(dá)克的得票率為22%，做空美元的交易為21%。 雖然“最擁擠的交易”是指被認(rèn)為有過多投資者正在從事比特幣交易，因此其上漲趨勢可能面臨逆轉(zhuǎn)，但是比特幣、納斯達(dá)克和做空美元的交易在今年目前的回報(bào)都相當(dāng)不錯(cuò)。 比特幣從2017年年初不到1000美元迅速上漲到將近4400美元，在9月初曾一度達(dá)到4900美元的價(jià)位，幾乎在9個(gè)月內(nèi)翻了4番。之后比特幣在9月上旬從4900美元迅速下調(diào)到3500美元，之后又出現(xiàn)反彈回到將近4400美元。 事實(shí)上劇烈的價(jià)格波動(dòng)不僅僅是華爾街思考是否要開展比特幣交易的原因，也是華爾街立即開展交易的障礙。 就在9月12日，比特幣從高位開始回調(diào)到谷底的時(shí)候，摩根大通的CEO戴蒙（Jamie Dimon）在巴克萊紐約金融大會(huì)上再次斷定比特幣“不會(huì)有好”，是一場泡沫，并預(yù)測這場泡沫最終會(huì)崩塌。戴蒙說“不要要求我做空它，它可能要到2萬美元之后才會(huì)下來，但它終有一天會(huì)崩盤。這是一場，說實(shí)在的，我著實(shí)感到吃驚，竟然沒有任何人能看清它的本來面目�！� “這種貨幣是行不通的。人們憑空投資一種貨幣，還認(rèn)為買他的人都非常聰明，這種生意行不通。”他還說，“這是一場”，“比郁金香還糟糕！”戴蒙所謂的“郁金香”還要追溯到17世紀(jì)的荷蘭。當(dāng)時(shí)，郁金香球莖的價(jià)格在投機(jī)者的狂熱追捧下，總漲幅高達(dá)59倍，但是僅僅經(jīng)歷一個(gè)冬季，當(dāng)春天來臨，郁金香大量上市的時(shí)候泡沫便破滅了。郁金香也成了人類歷史上第一次有記載的金融泡沫。 戴蒙甚至以自己的女兒為例：“我女兒買了比特幣以后價(jià)格瘋漲，她就以為自己是天才了�！庇需b于比特幣類似的價(jià)格瘋漲模式，戴蒙指出，如果摩根大通的交易員開始搞比特幣交易，“我一秒鐘就把他們炒了。有兩個(gè)原因：一是因?yàn)檫@違反我們的，二是因?yàn)橛薮�。這兩者都很�！� 比特幣劇烈的價(jià)格波動(dòng)不僅僅造成資產(chǎn)泡沫的可能，也對交易監(jiān)管提出挑戰(zhàn)。美聯(lián)儲(chǔ)分行的研究員曾在今年年初提出的一份研究報(bào)告中指出，在目前比特幣交易量過小、價(jià)格波動(dòng)性過大的現(xiàn)實(shí)下，比特幣的價(jià)格在同一個(gè)時(shí)間區(qū)段內(nèi)的不同交易所之間存在很大的不同。簡而言之，比特幣的價(jià)格波動(dòng)已經(jīng)造成比特幣在一個(gè)時(shí)間點(diǎn)的合理價(jià)格都很難確定。 由此，在劇烈的價(jià)格波動(dòng)中，如果銀行進(jìn)行比特幣交易，則很多監(jiān)管條例將難以貫徹。例如，對銀行資產(chǎn)進(jìn)行合理估值的結(jié)果將有很大的不確定性，要求銀行對客戶必須一視同仁地報(bào)價(jià)的要求也因?yàn)閮r(jià)格波動(dòng)劇烈而無法被執(zhí)行。 就在高盛被報(bào)道可能開展比特幣交易的時(shí)候，全球最大資管公司貝萊德（BlackRock）的CEO芬克（Larry Fink）在接受采訪時(shí)質(zhì)疑比特幣的用途。他說，“最重要的是，我認(rèn)為大部分加密數(shù)字貨幣只是證明，在全球洗錢的資金規(guī)模有多大。在亞洲，這更像一種投機(jī)平臺(tái)，大批用于洗錢�！� 戴蒙最近也質(zhì)疑比特幣的用途。他在9月的巴克萊紐約金融大會(huì)上說：“我聽到過（使用比特幣）的唯一合理的理由是，如果你居住在委內(nèi)瑞拉或厄瓜多爾或者如果你是毒販、犯或諸如此類的人，那么你最好用比特幣交易，而不是美元。比特幣也許有市場，但市場規(guī)模有限�！� 如果比特幣要能進(jìn)入華爾街的各大銀行，如何滿足監(jiān)管機(jī)構(gòu)對銀行“了解你的客戶”（know your customer）的相關(guān)要求變得非常重要。而比特幣以及所有數(shù)字貨幣數(shù)字的一大賣點(diǎn)就是匿名交易，個(gè)人隱私。 摩根士丹利的CEO戈?duì)柭↗ames Gorman）在9月底對美國表示，比特幣“肯定不僅僅是一時(shí)風(fēng)尚”。他說，“匿名貨幣是一個(gè)非常有趣的概念，因?yàn)樗鼮槿藗兲峁╇[私，以及它對中央銀行系統(tǒng)的意義。” 最近炮轟比特幣的戴蒙在2015年就曾說道，“沒有會(huì)支持一個(gè)能不受監(jiān)管跨境的虛擬貨幣。這不會(huì)發(fā)生。沒有將長期對比特幣忍氣吞聲�，F(xiàn)在比特幣規(guī)模還較小，許多和眾議員表示支持硅谷創(chuàng)新。但是事實(shí)上，沒有貨幣能避開監(jiān)管�！� 2年后的今天，比特幣等數(shù)字貨幣已經(jīng)取得飛躍式的發(fā)展。各大行的CEO，包括貝蘭克梵、戈?duì)柭痛髅�，無論他們對比特幣的態(tài)度有多大不同，思考的最核心問題都是將如何把目前缺乏監(jiān)管的比特幣納管體系。 無論這些銀行的CEO對比特幣的態(tài)度有多大不同，他們對比特幣以及其他數(shù)字貨幣的技術(shù)基礎(chǔ)，也就是區(qū)塊鏈技術(shù)，則非�？隙�。 數(shù)度炮轟比特幣的戴蒙也認(rèn)為，區(qū)塊鏈?zhǔn)且豁?xiàng)不錯(cuò)的新科技。他說，“區(qū)塊鏈技術(shù)是更便宜、更有效、更安全的技術(shù)。 我們將使用該技術(shù)。它可以被用來運(yùn)輸貨幣，但那個(gè)貨幣將是美元，不是比特幣�！痹缭�2015年，摩根大通就和其他22家主要銀行與一家區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)公司R3達(dá)成合作伙伴關(guān)系，共同研究區(qū)塊鏈技術(shù)。 美聯(lián)儲(chǔ)明尼阿波利斯分行的尼爾（Neel Kashkari）也在今年早些時(shí)候說，“我認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)以及它的基礎(chǔ)技術(shù)比比特幣本身更加有趣，也許也更有潛力。我認(rèn)為市場對區(qū)塊鏈技術(shù)的看法逐步在改變，美聯(lián)儲(chǔ)也是�！泵缆�(lián)儲(chǔ)分行的高級副總裁吉姆（Jim Cunha）在美聯(lián)儲(chǔ)舉辦的金融科技會(huì)議上表示，“新的金融科技將對目前被使用的中介系統(tǒng)，例如負(fù)責(zé)銀行間匯款的SWIFT，提出挑戰(zhàn)�！� 紐約互動(dòng)廣告交易所（NYIAX）宣布要在今年第四季度測試新的廣告交易所，使之成為一種對買賣雙方透明度都很高的數(shù)字廣告合同市場。紐約互動(dòng)廣告交易所在公告中宣布，新的交易系統(tǒng)將使用納斯達(dá)克交易所運(yùn)營商提供的基于區(qū)塊鏈技術(shù)的廣告合同市場。紐約互動(dòng)廣告交易所表示，他們預(yù)計(jì)將區(qū)塊鏈技術(shù)作為市場交易的“核心賬本”。其目的在于將區(qū)塊鏈技術(shù)運(yùn)用到廣告領(lǐng)域中，簡化價(jià)值320億美元的廣告市場。 NYIAX首席產(chǎn)品和技術(shù)管理者布什（Richard Bush）說：“如今，領(lǐng)域融合進(jìn)很多非本市場的貿(mào)易。可以提供一些安全性高、有保障的合約，使廣告商和出版商避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)，從而降低成本。NYIAX正在通過區(qū)塊鏈技術(shù)為此努力。” 推薦：
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