導(dǎo)讀：隨著上市公司年報(bào)的陸續(xù)亮相，保險(xiǎn)資金的持股情況逐漸浮出水面。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在已公布年報(bào)的1276家上市公司中，有254家公司出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，按行業(yè)分布來看，銀行、醫(yī)藥生物、鋼鐵等三行業(yè)本期險(xiǎn)資持股公司家數(shù)占該行業(yè)已披露年報(bào)公司家數(shù)的比例居前，三行業(yè)合計(jì)有51家公司獲得險(xiǎn)資布局。今日本文特對(duì)上述行業(yè)及相關(guān)龍頭股從險(xiǎn)資持倉、資金流向和市場表現(xiàn)三方面進(jìn)行分析解讀，發(fā)掘其中的投資機(jī)會(huì)，以饗讀者。 銀行 投資時(shí)機(jī)漸近 據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，在申萬一級(jí)銀行行業(yè)9家已披露年報(bào)的公司中，有6家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，占已披露公司家數(shù)的比例為66.67%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中位居首位。 從持倉情況來看，中國銀行、建設(shè)銀行、民生銀行等3只個(gè)股本期獲得了險(xiǎn)資增持，增持?jǐn)?shù)量分別為68504.26萬股、13127.56萬股、12771.46萬股，期末累計(jì)持股152703.71萬股、204240.22萬股、672990.24萬股。此外，平安銀行、招商銀行、交通銀行本期險(xiǎn)資持股未發(fā)生變化，分別為119933.23萬股、270459.62萬股、70538.51萬股。 從市場表現(xiàn)來看，3月份以來上述6只個(gè)股均實(shí)現(xiàn)上漲，具體來看，平安銀行和招商銀行期間累計(jì)漲幅均超10%，分別為11.3%和10.51%，民生銀行、交通銀行、中國銀行、建設(shè)銀行期間累計(jì)漲幅則分別為7.81%、7.74%、7.26%、7.06%。 投資策略上，海通證券表示，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)漸次出清，逐步增配。宏觀層面風(fēng)險(xiǎn)逐漸出清，供給側(cè)各地逐步推進(jìn)，在組織協(xié)調(diào)和流動(dòng)性方面給予充分支持，過剩產(chǎn)能去化事件初步，營改增亦落地。流動(dòng)性方面整體趨于平穩(wěn)。銀行投資時(shí)機(jī)逐漸趨近，推薦中信銀行、寧波銀行和銀行。 醫(yī)藥生物 長期前景 據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》市場研究中心統(tǒng)計(jì)顯示，截至昨日，在申萬一級(jí)醫(yī)藥生物行業(yè)104家已披露年報(bào)的公司中，有41家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，占已披露公司家數(shù)的比例為39.42%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中位居第二位。 從持倉情況來看，本期險(xiǎn)資新進(jìn)了9只醫(yī)藥生物股，分別為：上海醫(yī)藥、京新藥業(yè)、新華制藥、賽升藥業(yè)、馬應(yīng)龍、三鑫醫(yī)療、廣生堂、臺(tái)城制藥、迦南科技，新進(jìn)持有股份數(shù)量分別為1500.99萬股、667.45萬股、488.02萬股、342.22萬股、299.99萬股、183.29萬股、181.71萬股、146.59萬股、17.13萬股。同時(shí)，人福醫(yī)藥、同仁堂、國藥股份、太安堂、信立泰、紅日藥業(yè)、昆藥集團(tuán)、健民集團(tuán)、精華制藥、莎普愛思等10只個(gè)股本期獲得了險(xiǎn)資增持。 從市場表現(xiàn)來看，3月份以來，上述個(gè)股中有36只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，其中三鑫醫(yī)療(65.88%)、一心堂(34.21%)、迦南科 技(24.75%)、海思科(22.71%)、人福醫(yī)藥(22.53%)、常山藥業(yè)(21.76%)、健民集團(tuán)(21.12%)、第一醫(yī)藥(20.57%)、賽升藥業(yè)(20.08%)月內(nèi)累計(jì)漲幅均超過20%。 投資策略上，光大證券表示，醫(yī)藥行業(yè)長期前景，行業(yè)集中度有望切實(shí)提升，龍頭公司的優(yōu)勢將持續(xù)擴(kuò)大。先“自上而下”精選出未來3年業(yè)績有望持續(xù)高增長的子行業(yè)和領(lǐng)域，再自下而上研究個(gè)股基本面，判斷：1.創(chuàng)新型醫(yī)藥零售巨頭將受益于醫(yī)藥分家、分級(jí)診療和藥占比控制，重點(diǎn)推薦國藥一致。2.藥用輔料子行業(yè)將受益于行業(yè)規(guī)范和仿制藥一致性評(píng)價(jià)，重點(diǎn)推薦爾康制藥。3.CFDA對(duì)新藥臨床試驗(yàn)管控加強(qiáng)，傳統(tǒng)服務(wù)型CRO面臨轉(zhuǎn)型和深化，加強(qiáng)技術(shù)攻關(guān)研發(fā)的“泛CRO”公司將有大發(fā)展，重點(diǎn)推薦迪安診斷、泰格醫(yī)藥。4.基層醫(yī)院尚有90%的糖尿病未得到診斷，大量空白市場了胰島素未來仍能持續(xù)較快增長，重點(diǎn)推薦通化東寶。5.醫(yī)療�？品⻊�(wù)，推薦愛爾眼科。 鋼鐵 四角度選擇標(biāo)的 據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至昨日，在申萬一級(jí)鋼鐵行業(yè)13家已披露年報(bào)的公司中，有4家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)險(xiǎn)資身影，占已披露公司家數(shù)的比例為30.77%，在28個(gè)申萬一級(jí)行業(yè)中位居第三位。 從持倉情況來看，本期險(xiǎn)資新進(jìn)了3只鋼鐵股，分別為：寶鋼股份、久立特材、大冶特鋼，新進(jìn)持有股份數(shù)量分別為3297.06萬股、389.85萬股、92.24萬股，此外，本期險(xiǎn)資持有特鋼500萬股未變。 從市場表現(xiàn)來看，3月份以來上述4只個(gè)股均實(shí)現(xiàn)上漲，具體來看，久立特材期間累計(jì)漲幅居首，達(dá)到15.43%，緊隨其后的是特鋼，期間累計(jì)漲幅為6.54%，大冶特鋼和寶鋼股份期間累計(jì)漲幅分別為4.35%和3.55%。 投資策略上，興業(yè)證券表示，今年是供給側(cè)的元年，對(duì)整個(gè)行業(yè)估值的抬升以及對(duì)情緒的正面影響作用都比較大，是供給側(cè)主題性投資機(jī)會(huì)較好的一年。并且短期內(nèi)仍有供需缺口擴(kuò)張帶來利潤周期性的復(fù)蘇。具體推薦標(biāo)的如下： 一是選擇彈性大的標(biāo)的：從噸鋼市值的角度看彈性，三鋼閩光彈性最大;二是選擇安全邊際高、彈性也不錯(cuò)的標(biāo)的，首選大冶特鋼;三是選擇增發(fā)價(jià)倒掛或平價(jià)的品種，如首鋼股份、河鋼股份;四是選擇真正的成長股，首推應(yīng)流股份：短期看增發(fā)價(jià)大幅倒掛，中期看業(yè)績拐點(diǎn)，長期看核廢料后處理和軍工葉片巨大的市場空間。 推薦： |