【MSCI亞太指數(shù)負(fù)責(zé)人:境外投資者將推動(dòng)A股良性發(fā)展】“全世界都準(zhǔn)備開始投資了!” MSCI董事總經(jīng)理、亞太區(qū)指數(shù)負(fù)責(zé)人Theodore Niggli(下稱Ted)近日在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí),表達(dá)了他所看到的海外投資者積極布局A股的切身體會(huì)。隨著A股納入MSCI相關(guān)指數(shù)的腳步越來越近,越來越多的國際投資者目光聚焦到A股市場(chǎng),很大程度上鼓舞了市場(chǎng)信心。(第一財(cái)經(jīng)) “全世界都準(zhǔn)備開始投資了!” MSCI董事總經(jīng)理、亞太區(qū)指數(shù)負(fù)責(zé)人Theodore Niggli(下稱Ted)近日在接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪時(shí),表達(dá)了他所看到的海外投資者積極布局A股的切身體會(huì)。 隨著A股納入MSCI相關(guān)指數(shù)的腳步越來越近,越來越多的國際投資者目光聚焦到A股市場(chǎng),很大程度上鼓舞了市場(chǎng)信心。Ted認(rèn)為,A股納入MSCI對(duì)中國內(nèi)地資本市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展有著積極作用,預(yù)期流入內(nèi)地市場(chǎng)的資金,將進(jìn)一步促進(jìn)A股上市公司增長。 但是,“入摩”對(duì)A股來說絕不僅僅意味著“吸金”,境外機(jī)構(gòu)投資者在投資與實(shí)踐等多個(gè)層面的積累將為A股市場(chǎng)帶來更寶貴的發(fā)展機(jī)遇!芭c海外投資增多并行的將是更為嚴(yán)格的監(jiān)督,海外投資者將會(huì)以股東身份要求投資的公司做出一些改變。”Ted在采訪中稱,境外投資者的監(jiān)督作用長期來看將會(huì)帶來積極影響。 在A股“入摩”之際,外資的流入規(guī)模成為市場(chǎng)熱議的話題。綜合多方機(jī)構(gòu)觀點(diǎn),短期約人民幣1300億元的增量是目前市場(chǎng)的主流觀點(diǎn)。 平安大華基金認(rèn)為,根據(jù)A股在MSCI全球/新興市場(chǎng)/亞洲市場(chǎng)的比例分別0.1%/0.73%/1.1%,以及上述指數(shù)的資產(chǎn)規(guī)模,預(yù)計(jì)納入資金流入規(guī)模為210億美元,約為1300億元。 Ted表示MSCI內(nèi)部也有預(yù)估,參考其他市場(chǎng)情況達(dá)到1300億不是沒有可能。“我們認(rèn)為如果境外投資者的體驗(yàn)不錯(cuò),那么投資就會(huì)加大,甚至超過1300億! Ted也坦言實(shí)際上預(yù)估確切的資金注入非常困難,部分MSCI投資者是被動(dòng)投資者,這部分比較容易預(yù)估。根據(jù)他對(duì)市場(chǎng)的判斷,被動(dòng)投資者約占20%-30%。 不過占大部分的是主動(dòng)投資者,Ted認(rèn)為他們可以決定是看好還是看空中國市場(chǎng)!霸诩{入指數(shù)之前,他們就可以自行選擇,相信他們中的一部分已經(jīng)做好決定,或者會(huì)在納入指數(shù)之后再觀望! 根據(jù)長城證券的測(cè)算,若A股以5%的比重納入,將有增量資金1321.34億元注入市場(chǎng),其中主被動(dòng)資金分別為1091.88億元和229.46億元,這與Ted的預(yù)估基本一致。 5月1日起港股與A股互聯(lián)互通每日的額度擴(kuò)大4倍,被市場(chǎng)認(rèn)為是在為A股納入MSCI新興市場(chǎng)指數(shù)鋪。Ted認(rèn)為,互聯(lián)互通上限擴(kuò)大4倍對(duì)于初始階段的納入來說是不錯(cuò)的,但長期來看希望配額更加放寬!拔蚁虢(jīng)過一段時(shí)間,如果MSCI要加大中國A股市場(chǎng)的比重,配額也要隨之增長! 短期來看A股“入摩”更多的利好在于外資增量,長期而言,伴隨著更充足的資金流入,作為更多上市公司“股東”、持股比例更大的境外投資者們也將多方面影響A股市場(chǎng)。 Ted認(rèn)為,過去A股市場(chǎng)存在較多不確定性,海外投資者存有不少疑問,比如上市公司治理、上市公司是如何員工利益的等!芭c資金流入相輔相成的,是更嚴(yán)格的監(jiān)督,我們相信這些會(huì)讓公司變得更好,同時(shí)擴(kuò)大這些公司可以帶來的收益! 平安大華基金也持類似觀點(diǎn),認(rèn)為長期而言入摩對(duì)市場(chǎng)的影響主要體現(xiàn)在入摩后外資占比不斷上升,并促進(jìn)市場(chǎng)更為。 瑞銀資產(chǎn)管理中國股票主管施斌日前亦指出,從長遠(yuǎn)來看,納入MSCI將為A股市場(chǎng)帶來更多長期機(jī)構(gòu)投資者,他們將帶來以長期投資為導(dǎo)向、更偏向價(jià)值驅(qū)動(dòng)的投資和實(shí)踐,屬蛇的屬相婚配表以及改變市場(chǎng)結(jié)構(gòu)。同時(shí),將A股納入MSCI指數(shù)也有助于改善公司治理等方面,促使中國公司提升管理標(biāo)準(zhǔn),更符合國際投資者的預(yù)期。 從準(zhǔn)備、沖刺到即將納入MSCI指數(shù)的過程中,A股也在悄然發(fā)生一些積極的改變。Ted表示:“我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了MSCI指數(shù)帶來的一些變化。對(duì)一些高收益公司來說,我們看到他們?cè)絹碓阶⒅谽SG原則,對(duì)收益的監(jiān)督也比以前更嚴(yán)格。” Ted表示,ESG是一項(xiàng)全球性的原則,五、六年前就興起了,這并不是僅僅針對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)。但對(duì)內(nèi)地市場(chǎng)來說ESG還是新鮮事物,因此當(dāng)前評(píng)級(jí)可能會(huì)比較低!拔艺J(rèn)為現(xiàn)在還是早期階段,公司還要對(duì)ESG規(guī)則更加熟悉! Ted認(rèn)為隨著A股逐步納入MSCI,ESG原則將會(huì)越來越受到重視。他以日本為例,“五、六年前,當(dāng)我們剛剛開始評(píng)級(jí)的時(shí)候,只有大概10%的日本公司會(huì)對(duì)我們的報(bào)告進(jìn)行反饋,現(xiàn)在比例已經(jīng)達(dá)到60%,改變非常驚人。” 出現(xiàn)這樣大的變化,Ted認(rèn)為原因只有一個(gè),那就是投資者開始向這些公司咨詢相關(guān)問題,引導(dǎo)市場(chǎng)正向發(fā)展。 在Ted看來,和世界其他地方一樣,這些規(guī)則在中國也會(huì)越來越重要!拔蚁胗幸稽c(diǎn)是比較明朗的,在等方面,中國希望做出改變。所以我們認(rèn)為經(jīng)過一段時(shí)間,中國公司會(huì)比全球其他地方的同類公司做得更好。” 聲明:天天基金網(wǎng)發(fā)布此信息目的在于更多信息,與本網(wǎng)站立場(chǎng)無關(guān)。天天基金網(wǎng)不該信息(包括但不限于文字、數(shù)據(jù)及圖表)全部或者部分內(nèi)容的準(zhǔn)確性、真實(shí)性、完整性、有效性、及時(shí)性、原創(chuàng)性等。相關(guān)信息并未經(jīng)過本網(wǎng)站,不對(duì)您構(gòu)成任何投資決策,據(jù)此操作,風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。數(shù)據(jù)來源:東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)。 |