P2P監管細則的亮相，既是給業內人吃下了一顆沿著正確方向發展的“定心丸”，同時也將給行業帶來了一輪洗牌。 現金巴士CEO唐陽對搜狐財經表示，細則出臺后，目前就有了相關對口部門進行監管，并且對于P2P信息中介的定位，將一定程度上遏制e租寶、大大集團等類似問題平臺的出現。 以e租寶為例，該平臺目前涉嫌違規操作被凍結資金徹查，在此之前，e租寶的業務模式中，就包含著大部分的線下營銷的業務模式，包括熟人之間的推薦傳散，以及業務員帶單進入公司的門檻機制，都是線下業務的種種表現形式。 而P2P監管細則（征求意見稿）中對線下業務的是，除信用信息采集、核實、貸后、抵質押管理等風險管理及網絡借貸有關監管明確的部分必要經營環節外，網絡借貸信息中介機構不得在互聯網、固定電話、移動電話及其他電子渠道以外的物理場所開展業務。 在好貸創始人兼CEO李明順看來，這也將徹底消滅了線下做募資的動機和想法，也直接表明了所有的線下理財門店都法的。這對許多大型線下理財機構的壓力是顯著的。線下理財店不被承認，將在短期內嚴重影響一些平臺的資金流動性，尤其在年底，兌付的壓力將加大。 此外，監管細則中明確列出了12項“行為”，包括不得吸收存款、不得設立資金池、不得提供或承諾保本保息等。同時，平臺發售銀行理財、券商資管、基金、保險或信托產品等，也將為行業帶來一次大調整。 僅銀行存管一項來看，就有9成多平臺不達標。據盈燦咨詢的數據顯示，截至2015年12月15日，全國正常運營的網貸機構共2612家，而已經與銀行簽訂存管協議的平臺僅65家，不足2.5%。 “我們已經公關了銀行近一年了，還是沒把存管協議拿下。”一位P2P行業從業人士對搜狐財經表示，銀行對存管業務的選擇非常謹慎。 合力貸CEO劉豐認為，目前P2P整體規模不夠大，所以風險暫時可控，但若還按照以往的粗放式成長，再經過幾年快速發展，流動性等問題或將很難解決。現在將P2P定位為信息中介，可以為平臺減負，避免金融風險的進一步積累。 在唐陽看來，一些條款在執行上，企業面臨困難。例如將P2P平臺定位為信息中介，其中的一個隱含條件便是擁有一個如美國一樣較為完備的FICO數據，但目前的現狀是，中國僅有30%左右的人有信用記錄。 “P2P將來作為一個信息中介平臺，讓借款人與出借人在P2P平臺上自己進行借貸的碰撞，讓出借人自己承擔所有的風險，實際操作上可能并不可行。”唐陽說。 以早期作為信息撮合平臺的拍拍貸來說，盡管可以用分散投資的辦法保持用戶收益為正，可是沒決用戶不停在網上抱怨自己遭受了資金損失的麻煩。 “這種情況下，可能會影響普惠金融的發展。”唐陽說，普惠金融服務的多數是主流金融機構不服務的、或者沒有信用記錄的用戶，已經算是次級用戶了，這些人本來就是在金融意義上違約概率比較高的。 唐陽認為，征信體系不完善，P2P作為信息中介不可能能夠完全了解借款人的情況，就進行一個概率意義上的評級，這常具有挑戰性的。在這種情況下，如果出借人承擔所有的風險，網貸平臺只作為信息中介，這個聽起來是一個非常不利于出借人的。 杉易貸董事長認為，“投資者教育常漫長的過程，如果沒有，將影響投資積極性，尋求第三方，必然抬高融資成本。監管在排除平臺自融的前提下，支持有實力的平臺提供關聯，而不是一刀切。” 對于征信問題，一位工信部人士對搜狐財經表示，征信的問題并不是某個人、某個部門就能在短時間內快速解決的。但是，盡管目前沒有完備的征信系統，也并不意味著不能做金融創新。 他透露說，目前，人民銀行征信中心已經給其下屬一個單位批了一塊征信牌照，來進行全方位信用體系的推進。工信部也將成立征信中心，來推動整個信用體系的建設。“工信部更多的是管信息化這塊，更多涉及通信、工業數據、大數據等，我們正在迅速的反映。” 此外，有業內人士向搜狐財經透露，支付清算協會已建立了監管細則中的要求的中央數據庫，目前已經接入48家平臺。 宜信CEO唐寧認為，像借款信息、違約信息、欺詐信息等等數據的打通、分享是行業之中長期存在的一個問題，征求意見稿之中提出來要去建立中央數據庫，這常有前瞻性的，對于行業未來的發展來講起到了核心推動作用的一個解決方案。 夢見家里著火 |